2◆■◆★★◆、中国广核003816）◆★★◆◆■：1）中广核发布《核电工业旅游白皮书》 九大核电基地预约系统正式开放◆■★★◆。2）中广核发布全国核电行业首份工业旅游白皮书◆◆★。

　　3★★、中国核电601985）：1）中国核电：2024年度向特定对象发行A股股票事项获国务院国资委批复。

　　保障电力系统稳定，扩大新能源外送★★。《行动方案》提出着力优化加强电网主网架、提升新型主体涉网性能、推进构网型技术应用、持续提升电能质量，为新型电力系统建设提供安全稳定保障。根据索比光伏网，2023年我国跨省跨区直流输电通道平均利用率约70%■★◆■◆★，其中可再生能源电量占比约56%◆■，新能源电量占比仅18%，此次《行动方案》提出要提高在运输电通道新能源电量占比，实现大规模高比例新能源外送。我们认为通过扩大新能源外送比例是缓解新能源消纳难题的有效途径，风电◆■、光伏装机规模有望持续提升■◆。

　　10：三峡电能屯昌“光伏+蔬菜”项目已发电启用，探索农业与光伏发电的结合■★◆。

　　2：三部门联合开展9项专项行动，重点解决电力系统的关键问题，促进清洁能源的接纳、配置和调控能力★★◆；

　　事件：2024年8月6日，三部委联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》■■■■◆。本方案核心聚焦解决新能源消纳问题★★，提出了新型电力系统未来重点发展方向。

　　6：国家能源局开展电力安全生产反“三违”专项行动，提升电力系统的安全性；

　　7■◆◆■★：国家能源局对11个省份开展分布式光伏备案接网推进情况专项监管■■■◆◆，加强分布式光伏的管理■★；

　　投资分析意见：本行动方案是对未来4年我国新型电力系统建设的一次总体性安排，核心在于保证电力系统安全稳定的基础上，进一步提高接纳新能源的能力，我们预计这将长期成为电力行业的投资主线，建议关注如下发展方向及投资机会■◆◆◆★★：（1）新能源运营商★◆：新型电力系统建设下新能源消纳问题有望环节■◆★◆★■，新能源进入良性发展期，重点推荐港股低估值龙源电力、大唐新能源■■■、中广核新能源、中国电力，建议关注新天绿色能源。重点推荐A股新能源运营商三峡能源，建议关注金开新能600821）、新天绿能600956）、嘉泽新能601619）。（2）电源设备：煤电改造是未来重点★■◆，需求持续提升◆◆◆★■★，重点推荐：东方电气600875），建议关注：龙源技术300105）、青达环保、华光环能600475）等。（3）电网设备：特高压是解决新能源消纳的核心方式之一■◆◆，并进一步提高柔直需求，重点推荐直流设备核心供应商许继电气000400）■■■◆◆★，建议关注平高电气600312）、中国西电601179）、思源电气002028）、华明装备002270）等；（4）电力信息化及虚拟电厂：需求响应，虚拟电厂等方向有望迎来机遇。建议关注：国能日新、朗新集团300682）、东方电子、国网信通、南网科技等◆◆★◆■■。（4）配网设备◆◆★★■：配网可能成为未来电网投资的重点领域。重点推荐配网造价软件龙头理工能科002322）以及非晶合金变压器上游核心供应商云路股份。

　　1◆■、长江电力600900）：1）北向资金今日净买入东山精密002384）5.93亿元★◆★。

　　电源侧：提高新能源涉网性能◆■■，开展新一代煤电升级行动★■■◆◆。新能源方面：提高新能源涉网和调节能力，主要通过发展构网型控制技术以及通过改造发挥已建但未有效利用的储能设施的方式◆★★◆，提高新能源置信出力能力至10%以上。煤电方面：煤电作为新型电力系统建设的重要组成部分，兼具帮助新能源消纳和清洁化两方面责任。行动方案提出要进一步推动煤电深度调峰、爬坡能力建设以更好促进新能源消纳◆■★★◆■，此外应用零碳或低碳燃料掺烧、CCUS等技术以进一步降低煤电碳排放水平★■◆。

　　用户侧：充分调动现有用户侧灵活资源。新能源建设使得电力供给局部时段过剩和短缺进一步加大，需要用户侧参与其中以解决上述问题。行动方案对此提及较多：（1）需要在配电网标准规范建立健全的基础上建设源网荷储系统的智能微电网项目，发挥其自调峰自平衡能力，提升新能源利用率、缓解大电网压力。（2）实施需求侧响应，完善市场机制以解决尖峰负荷突出问题及新能源消纳困难问题，实现典型地区需求响应能力达到最大负荷5%、部分地区达到10%左右◆★■◆。（3）加强电动车与电网的融合：在积极扩大充电网络建设的同时，通过完善电动车充放电价格机制，利用电动车储能资源，实现车网融合。

　　电网侧：提高新能源外送能力、提高配电网接纳新能源能力。输电网方面：核心在于提高外送新能源比例，我们分析核心技术在于柔性直流在特高压中的大规模应用，可以有效提高新能源占比甚至实现纯新能源外送。此外在特高压通道建设的同时，加强两端常规电网★■■★。配电网方面★■■■★：配网是我国目前新能源消纳重要瓶颈之一◆★◆，行动方案要求各地建立新能源001258）和充电桩可接入容量预警机制以及配电网发展指标，以更好指导新能源规划及有序建设。此外文件还提到要修订制定配电网技术标准、健全配网定额与造价标准等，我们分析主要为了更好加快配网建设。

　　事件：8月6日★◆★★◆◆，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》。

　　4、三峡能源★◆◆★：1）三峡能源大宗交易成交80.00万股 成交额416.00万元。2）三峡能源2023年度每10股派0.78元 股权登记日为8月13日。

　　9：华能集团首单绿色碳中和类REITs成功发行，推动电力行业的绿色转型■★■★；

　　推动煤电升级改造◆★■，加强需求侧响应能力。《行动方案》指出未来一段时期★■★■★★，煤电仍是我国电力可靠供应的重要支撑电源，针对新型电力系统对煤电加快转型升级的要求◆■，需要开展新一代煤电试验示范；应用零碳或低碳燃料掺烧、碳捕集利用与封存等低碳煤电技术路线。同时，要加强需求侧响应能力建设，方案要求典型地区需求侧响应能力达到最大用电负荷的5%或以上，具备条件的典型地区需求侧响应能力达到最大用电负荷的10%左右◆★◆。

　　推动算力、电力协同，促进绿电消纳◆■★◆■。《行动方案》提出着力打造一批系统友好型新能源电站，实现新能源置信出力提升至10%以上，探索实施一批算力与电力协同项目，提高数据中心绿电占比。参考《数据中心全生命周期绿色算力指数白皮书》，预计到2030年★■★，我国数据中心能耗总量将超过4000亿千瓦时，根据《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，2025年国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%。我们认为数据中心的建设将扩充绿电需求侧■◆■■，促进绿电消纳。

　　风险提示■◆★◆★：政策推进不及预期，用电需求不及预期◆■◆★◆★，上网电价波动风险，电网建设不及预期◆◆■■■。

　　投资建议：我们看好新型电力系统建设的迫切性提升后★■，绿电消纳问题的改善以及煤电升级改造、虚拟电厂建设速度加快。重点推荐：风电双龙头【三峡能源600905）】【龙源电力】；吉林电力龙头，新能源建设加速的【吉电股份000875）】；国内新能源功率预测龙头并已开展虚拟电厂业务的【国能日新301162）】；南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；安徽煤电龙头【皖能电力000543）】；火电灵活性改造龙头【青达环保】★◆■。建议关注■■★■◆★：积极参与福建海风建设的【中闽能源600163）】【福能股份600483）】。

　　1★★★■■★：国家能源局、国家发改委和工业和信息化部发布《加快构建新型电力系统行动方案》◆★■■★★，加快推进新型电力系统建设；